华业资本遭遇资本套路:百亿债权爆雷 惊现“萝卜章”
发布时间:2018-12-03

  按照证券时报·e公司之前的报道,在李仕林在成为华业资本二股东后,华业资本添大了对恒韵医药拥有答收账款债权的投资。2018年,华业资本和其全资子公司已经发首了8笔对恒韵医药对外拥有的答收账款债权收购,添上2015年与2017年的两笔债权收购,华业资本与恒韵医药睁开的有关交易金额已达34.18亿元,上述众笔答收账款的最晚到期日均荟萃在2019年6月至11月。

  资本玩家李仕林

  一个较为相符理的注释是,李仕林及恒韵医药也许实在对重庆众家医院拥有答收账款,但转让给华业资本的百亿元债权真伪并存。另外值得着重的是,华业资本在此事中的新闻吐露略有弱点,其在9月20日回复半年报问询函时还外示,答收账款投资不存在逾期情况。

  李仕林还准许,在条件成熟时,将逐步将其限制的其他从事药品供答业务的企业以出售、重组等手段并入捷尔医疗;捷尔医疗异日将向重医三院进走药品、试剂、医用器械、耗材的供答及配送,且数额不矮于重医三院采购总额的75%。

  此外,中国裁判文书网表现,申请人周歆焱向重庆市第五中级人民法院申请诉前财产保全,乞求对被申请人李仕林、重庆海宸医药有限公司、满壵医疗、捷尔医疗、玖威医疗、禄壵医疗科技有限公司值1亿元的财产予以查封、扣押、凝结。法院声援了这一申请,裁定立即最先实走。记者查询得知,此周歆焱与重庆大江动力周歆焱也许率为联相符人,二者住址均在重庆市九龙坡区。重庆大江动力已在往年被宗申动力收购。(记者 于德江)

  其实,在华业资本吐露今年半年度报告后,上交所就发出问询函,请求公司足够展现债权投资业务的风险及有关保障措施。

  截至9月25日,华业资本答收账款业务累计展现逾期未回款的金额为8.88亿元,占公司2017岁暮经审计净资产的13.06%。

  华业资本称,截至现在恒韵医药尚无相符理注释且其实际限制人李仕林未能取得有关。9月28日,华业资本向北京市公安局向阳分局经侦大队报案,9月30日获正式受理,案由为恒韵医药涉嫌相符同诈骗。华业资本实际限制人周文焕也已正式委托律师向公安组织报案。

  2015年1月13日,华业地产吐露《伟大资产购买预案》,拟支付现金2.15亿元收购捷尔医疗100%股权,交易对手正是李仕林。关于此次收购方针,华业地产那时外示,公司将以捷尔医疗为平台,经过与重庆医科大学的深入配相符,竖立大型综相符性医院,逐步打造成涵盖医疗健康全产业链的企业。

  华业资本出资认购上述产品的劣后级份额,为优先级份额挑供本金及收入的保障,形成2~4倍的杠杆。产品成立后,受让恒韵医药对医院的答收账款,医院按约定期限回款。经过此类业务,华业资本今年上半年债权投资业务实现收入5.04亿元,贡献折半以上净利润。与此同时,华业资本不息压缩房地产业务,有关项现在即将出清。

  该介绍中挑及的重庆西南医院、重庆大坪医院、重庆新桥医院,正是前述债务人陆军军医大学第一、第二、第三附属医院的别称。李仕林拥有的主要资源,就是和重庆此类医院的配相符有关。李仕林实际限制的企业,名称也众为重庆某某医药/医疗有限公司。

  华业资本现有答收账款存量周围为101.89亿元,通盘为从转让方恒韵医药受让取得,其中自有资金直接购买周围27.25亿元,其余均添了杠杆,西藏华烁为优先级挑供差额补足职守,公司为西藏华烁的差额补足职守挑供连带责任保证担保。倘若答收账款无法定期回款,西藏华烁将被请求实走差额补足职守,华业资本也将面临无法清偿到期债务的风险。

  华业资本在回复函中称,截至今年6月终,已到期项现在均已定期回款,不存在延期付款的情况;转出项现在均平常回款,不存在延期付款情况。对于有关风险,华业资本的回复是,固然债务人前期经营郑重、信用较好,但仍存在不克准时足额支付响答答收账款款项的风险。有关保障措施是,公司将按照情况有效限制答收账款债权的投资周围,竖立专人负责跟进债权投资情况,与医院定期核对债权余额并在到期前配相符进走款项催收等。

  这两年的债权投资业务让华业资本尝到了益处,突如其来的爆雷无异于当头一棒。上述公告发布当天,华业资本成立暂时债务追偿幼组,董事兼总经理燕飞担任组长,约请律师、会计师等专科机构参与,尽辛勤追回答收账款。

  监管机构对此事亦高度偏重,上交所第暂时间发出问询函,请求华业资本对有关事项做出进一步增添吐露。9月27日,上交所又发出监管做事函,请求华业资本高度偏重、细心核实并及时吐露挺进,请求公司挑出化解风险、维护投资者权好的有效措施,请求公司实际限制人周文焕、第二大股东李仕林对现在风险展现的因为作出相符理注释,请求公司董监高及时妥善处理上述伟大事项并做好投资者注释做事。

  信披是否规范?

  上交所在半年报问询函中指出,债权投资业务成为华业资本主要利润来源,但该业务存在资金成本高、回款周期长等风险。上交所请求华业资本增添吐露现在公司债权投资项方针详细情况,已到期项现在、已转出项方针回款安排以及是否存在延期付款情形,表明未将该业务行为主买卖务并确认收入的因为和相符理性,足够挑示有关风险。

  证券时报·e公司记者有关了陆军军医大学及其三家附属医院。记者向陆军军医大学政宣做事发送了正式采访函件,对方外示请示领导后给予答复,截至发稿未获回复。记者采访陆军军医大学第一附属医院(重庆西南医院)、陆军军医大学第二附属医院(重庆新桥医院)未获得有效新闻。

  华业资本已申请延期回复该问询函。证券时报·e公司致电华业资本,做事人员外示,半年报问询函的回复是指报告期内(今年上半年)的事情,6月终并未展现回款逾期的情况。她还外示,详细做事由公司资金部在跟踪,信披这儿未能及时获得有关新闻。

  9月18日,华业资本公告延期回复问询函。9月20日,华业资本回复称,公司自2017年12月首,除与信托配相符投资信托产品购买幼批答收账款债权外,重新最先以自有资金直接购买答收账款债权,未再与金融机构配相符行使高倍杠杆购买答收账款债权,导致公司供答链金融业务投资周围与投资回报率清晰展现大幅降落。

  收购捷尔医疗完善后的2015岁暮,华业资本吐露拟搭建总周围不超过200亿元的医疗金融平台,经过子公司国锐民相符、西藏华烁与金融机构配相符成立金融产品,用于收购三甲医院答收账款债权等。

  李仕林,女,今年45岁。在华业资本早前的重组预案中,李仕林被描述为:“拥有众年的医药商业经验,积累了大量的优质资源,打造了一支专科团队,竖立了安详的供答和出售渠道,其医疗设备、器械、耗材业务现在主要定位于重庆西南医院、重庆大坪医院、重庆新桥医院等重庆三甲医院中的第一梯队医院,且已经形成了较为稳定的供答周围和供答渠道”;“李仕林众年来带领团队致力于完善配送渠道,缩幼供答链条,有效升迁了医药流通业务的利润率”。

  2015年6月,华业资本完善对捷尔医疗的收购,完善过户。同年10月,在捷尔医疗任职的尹艳、孙涛、刘繁华三人当选文华业资本非自力董事。而因为重组交易十足行使现金支付,此时的李仕林并未持有华业资本股份,却有三人入驻上市公司董事会,可见那时话语权已经很大。

  9月25日晚间,华业资本答收账款投资爆雷。次日,上交所发出问询函,指出华业资本9月20日在半年报问询函回复中称不存在延期付款的情况,然而在7月26日、8月23日、9月20日发生逾期未回款的情形,公司未认实在走核实职守并及时吐露,请求其表明延伸吐露的因为,并清晰有关责任人员。

  百亿债权爆雷

  那时的预案表现,捷尔医疗拟与重庆医科大学配相符竖立重庆医科大学附属第三医院(下称“重医三院”),现在标是三甲医院,展望床位将达到1350张旁边,建成后可比肩重庆西南医院、重庆大坪医院、重庆新桥医院。

  陆军军医大学第三附属医院(重庆大坪医院)财务科黄主任告诉证券时报·e公司记者,恒韵医药确系医院供答商,当然存在答收账款,但那些债权转让制定和医院能够,是他们两家公司的事情。但他又称本身刚来,不明了这些事情,问了前线的人,也不晓畅怎么回事。

  该重组预案还表现,收购前捷尔医疗已经与恒韵医药签定《业务重组制定》,由捷尔医疗承接恒韵医药医疗器械、设备、耗材的流通业务,恒韵医药从事此等业务的主要人员均已经整相符入捷尔医疗。在那时华业资本回复监管层的问询函表现,捷尔医疗从恒韵医药收购的医疗器械业务主要供答大坪医院、新桥医院、西南医院三家医院,收购之前,恒韵医药已经与上述三家医院竖立了安详的供答渠道,是三家医院医疗器械、耗材、设备的主要供答商,供答周围涵盖各个科室高中矮端各栽器械耗材。

  华业资本9月25日晚间公告,公司子公司西藏华烁投资有限公司(下称“西藏华烁”)收到北京景太龙城投资管理中间(下称“景太龙城”)告诉,西藏华烁经过景太龙城投资的答收账款展现逾期并触发西藏华烁实走差额补足职守。

  华业资本日前公告,债务人逾期未回款8.88亿元。后续走访发现,债务人否认《债权转让制定》中列示的债务,称有关文件上公章系捏造的。华业资本公告称,恒韵医药现在尚无相符理注释,且未能与李仕林取得有关,已经向北京市公安局向阳分局经侦大队报案,后者已经正式受理了恒韵医药涉嫌相符同诈骗一案。

  回款展现逾期的三个项现在为景太19、景太20、景太23。华业资本称,按照制定,医院答于到期日前全额清偿答收账款,但医院只定期清偿了景太19、景太20的优先级本金,未支付劣后级本金及收入。上述债权的劣后级份额通盘由西藏华烁投资认购,因为医院未清偿景太23优先级本金,西藏华烁行为差额补足职守人片面补足了景太23的优先级本金1951.1万元。

  华业资本原名华业地产,2014年头幼试牛刀出资1亿元参设投资基金。2015年头,华业地产现金收购捷尔医疗,后者实控人李仕林正式登场,后续主导了华业地产的金融组织。2015年5月,华业地产正式更名华业资本。之后,华业资本不息“添杠杆”受让恒韵医药答收账款,迄今周围已逾百亿元。而恒韵医药,正是女商人李仕林实际限制之企业,和捷尔医疗同用一批人马。

  证券时报·e公司记者迂回有关上清偿务人之一陆军军医大学第三附属医院的财务科做事人员,他外示,“恒韵医药确系医院供答商,当然存在答收账款,但债权转让事宜是他们两家公司的事情,和医院能够,吾们也不晓畅这个事情。”

  从中能够望出,华业资本自2017岁暮最先主动降杠杆、降风险。回复函表现,华业资本已到期的债权投资项现在,分为直批准让、资管计划受让、相符伙企业受让三栽手段。直批准让无杠杆,资管计划的杠杆比例是4:1,相符伙企业的杠杆比例是2:1;直批准让的平均年化收入率是22%,资管计划的平均年化收入率挨近50%,相符伙企业达到26%。

  直到2016年8月,华业资本那时的第二大股东华保宏实业(西藏)有限公司,向满垚医疗、玖威医疗、禄垚医疗别离转让5.11%的股份,总价24.67亿元。满垚医疗、玖威医疗、禄垚医疗均为李仕林实际限制,李仕林借此成为华业资本第二大股东。

  后续公告曝出更大题目。华业资本9月26日晚间公告,公司债务追偿幼组委派律师对债务人(陆军军医大学第一、第二、第三附属医院)进走了现场走访,向债务人的有关部分出示了恒韵医药与公司及公司子公司签定的《债权转让制定》、《答收账款债权确认书》及债务人出具的《确认回执》,债务人的做事人员否认存在《债权转让制定》中列示的债务,有关文件上公章系捏造的,确认上述债务并不实在。

  以房企身份踏入金融周围的第5个年头,华业资本(600240)发现本身遭遇到了资本套路。